Капитальные расходы сланцевых «гномов» растут в 10 раз быстрее, чем у мейджоров

В то время как до саммита ОПЕК, на котором будет обсуждаться продление пакта о сокращении нефтедобычи, осталось всего две недели, независимые компании, добывающие сланцевую нефть в США – «гномы» – усиливают буровую активность. Запланированные ими на 2017 г. капитальные расходы в 10 раз превышают рост бюджетов международных нефтяных гигантов.

На фоне увеличения мировых цен и сокращения стоимости добычи сланцевой нефти, в США растет ее производство. Этому способствовало то, что в течение большей части I квартала цены на нефть WTI колебались у отметки $50/барр.

Совокупные капитальные затраты «гномов» в 2017 г. запланированы на уровне $84 млрд. Это на 32% выше прошлогоднего показателя, передает Bloomberg со ссылкой на отчет Barclays. В то же время у мэйджоров рост бюджетов составит в текущем году примерно 3%, полагают аналитики британского банка.

Планы независимых нефтяных компаний США по увеличению расходов на добычу «черного золота» и его растущее производство говорят о том, что ОПЕК попала в ловушку. В то время как картель сокращает производство и пытается повысить цены на нефть, «сланцевые гномы» получают значительную прибыль, которую реинвестируют с тем, чтобы накачать еще больше сырья.

«Уровень роста капитальных затрат [у независимых компаний] стал для нас неожиданностью», – рассказал в телефонном интервью агентству Bloomberg аналитик Wood Mackenzie Рой Мартин.

В своем последнем краткосрочном прогнозе развития энергетики Управление энергетической информации (EIA) повысило прогноз средней добычи нефти в США в текущем году до 9,3 млн барр./сут. (б/с) против приблизительно 8,9 млн б/с в 2016 г. В 2018 г. добыча нефти в США составит в среднем около 10 млн б/с, полагают в EIA.

В апреле добыча нефти в США составила в среднем 9,1 млн б/с, что на 200 тыс. б/с больше, чем годом ранее, и на 600 тыс. б/с выше среднемесячного минимума, зафиксированного в сентябре прошлого года.

В предыдущем краткосрочном прогнозе EIA ожидало, что производство нефти в 2017 г. составит в среднем 9,2 млн б/с, а в 2018 г. – 9,9 млн б/с.

В отличие от пяти супермэйджоров – ExxonMobil, Chevron, BP, Shell и Total – независимые сланцевые компании США работают на проектах с более коротким циклом и не имеют огромных дорогостоящих проектов, которые нужно поддерживать на фоне падения цен. Из пяти супермэйджоров только ExxonMobil планирует увеличение капитальных затрат в текущем году. Они составят $22 млрд, что на 16% больше, чем годом раньше. Остальные четыре гиганта либо сохраняют инвестиционные бюджеты на уровне 2016 г., либо, как в случае с Chevron, сокращают расходы.

Независимая компания Pioneer Natural Resources намерена в 2017 г. увеличить объем инвестиций в бурение и освоение новых месторождений до $2,5 млрд, что на $600 млн превышает показатели 2016 г. Другой независимый производитель – EOG Resources – планирует нарастить капитальные затраты до $3,7–4,1 млрд. В прошлом году программа капиталовложений EOG Resources предусматривала инвестиции в размере$2,4–2,6 млрд.

Хотя постепенное удорожание стоимости услуг нефтесервисных компаний может означать, что себестоимость добычи сланцевой нефти уже не будет падать также быстро, как раньше, бурильщики США хеджируют стоимость нефти, которую они добудут в будущем и тем самым снижают риски от возможного падения цен.

«Недавние раскрытия показывают, что производители поспешили зафиксировать цены на нефть на уровне выше $50/барр. после ноябрьского заявления ОПЕК о сокращении добычи», – отметил аналитик из Wood Mackenzie Энди Макконн. Он подчеркнул, что хеджирование поддержит отрасль на плаву в периоды низких цен на нефть. Активность хеджирования растет с IV квартала 2016 г., и «большинство новых нефтепродуктов были добавлены по ставкам между $50 и $60/барр.», – отмечает аналитик Wood Mackenzie.

Маккон также предупредил: «Тем, кто надеется, что недавнее снижение цен на нефть заставит американских производителей снизить активность и затормозить поставки нефти, вероятно, придется подождать».

Таким образом, в то время как ОПЕК пытается «зафиксировать» рынок, независимые сланцевые компании США воспользовались ростом цен и нарастили добычу. Это привело к увеличению поставок сырой нефти на мировой рынок, повысило значимость «гномов» в отрасли и увеличило доверие инвесторов к независимым производителям сланцевой нефти.

По материалам Finance.yahoo.com; перевод OilNews